12月8日晚，中國中冶發(fā)布公告稱，公司擬將所持有的中冶置業(yè)100%股權(quán)及對中冶置業(yè)的標(biāo)的債權(quán)一并出售給五礦地產(chǎn)控股，將所持有的有色院、中冶銅鋅、瑞木管理100%股權(quán)和中冶金吉67.02%股權(quán)出售給中國五礦，公司控股子公司中國華冶擬將其持有的華冶杜達(dá)100%股權(quán)出售給中國五礦或其指定主體。本次交易為現(xiàn)金交易，交易價(jià)格約為607億元。

3、本次交易的交易要素

交易事項(xiàng)：出售資產(chǎn)

交易標(biāo)的類型：股權(quán)資產(chǎn)及非股權(quán)資產(chǎn)

交易標(biāo)的名稱：中冶置業(yè)100%股權(quán)以及公司對中冶置業(yè)的標(biāo)的債權(quán)；有色院100%股權(quán)；中冶銅鋅100%股權(quán)；瑞木管理100%股權(quán);中冶金吉67.02%股權(quán)；華冶杜達(dá)100%股權(quán)

是否涉及跨境交易：是

交易價(jià)格：6,067,632.24萬元

賬面成本：詳見“四、交易標(biāo)的評估、定價(jià)情況”

交易價(jià)格與賬面值相比的溢價(jià)情況：詳見“四、交易標(biāo)的評估、定價(jià)情況”

支付安排：于公司董事會通過決議正式批準(zhǔn)本次交易后的二十(20)日內(nèi)支付全部對價(jià)的百分之五十(50%);于交割日支付全部對價(jià)的百分之五十(50%)

是否設(shè)置業(yè)績對賭條款：否

公司表示，本次方案的推出是落實(shí)中央企業(yè)聚焦主責(zé)主業(yè)、推進(jìn)專業(yè)化整合與資源優(yōu)化配置的指導(dǎo)要求，將有效優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提升核心競爭力和持續(xù)盈利能力。相關(guān)置出業(yè)務(wù)2024年度營業(yè)收入合計(jì)223億元，僅占總收入的4%。

可獲得約607億元現(xiàn)金

據(jù)了解，礦山資源開發(fā)業(yè)務(wù)，尤其是境外大型礦山的開發(fā)周期長，前期資金投入大。因此，本次礦山資產(chǎn)整體打包，出售給具有專業(yè)礦山運(yùn)營背景的控股股東，可認(rèn)為是上市公司提前兌現(xiàn)收益、落袋為安的積極舉措。

本次交易完成后，中國中冶將輕裝上陣，作為中國五礦旗下專注于工程承包、新興特色產(chǎn)業(yè)培育的核心平臺定位將更加清晰突出。公司表示，未來將集中資源重點(diǎn)發(fā)展冶金建設(shè)與運(yùn)營等核心業(yè)務(wù)，聚焦冶金工程、有色與礦山工程建設(shè)和運(yùn)營、高端基建、工業(yè)建筑和新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，與中國五礦其他業(yè)務(wù)板塊形成更清晰、更高效的協(xié)同，構(gòu)建更具競爭力的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)。

公告顯示，通過此次交易中國中冶可獲得607億元現(xiàn)金。資金將投向其“一核心、兩主體、五特色”多元化業(yè)務(wù)體系，并強(qiáng)化冶金建設(shè)核心主業(yè)，夯實(shí)新型工業(yè)化和新型城鎮(zhèn)化兩大主體業(yè)務(wù)，培育工程服務(wù)、新型材料、高端裝備、能源環(huán)保、數(shù)智應(yīng)用五大特色業(yè)務(wù)，提升核心技術(shù)能力、工程總承包能力和產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

中國中冶近年來業(yè)績承壓，2022年—2024年度歸母凈利潤分別為102.76億元、86.7億元、67.46億元；資產(chǎn)負(fù)債率則連年上漲，分別為72.3%、74.6%、77.4%，面臨較大償債壓力。其中，公司地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)近年來處于持續(xù)虧損狀態(tài)。公開資料顯示，受公司前期高價(jià)土儲等因素影響，旗下中冶置業(yè)2024年虧損達(dá)48.5億元，2025年上半年虧損近18億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著本次置出地產(chǎn)和礦產(chǎn)資源業(yè)務(wù)，中國中冶凈利潤有望積極改善。手握“真金白銀”，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司方可穿越行業(yè)的深度調(diào)整期，并有望在“十五五”期間重啟業(yè)績增長之路。

進(jìn)一步聚焦核心主業(yè)

冶金建設(shè)是中國中冶的核心主業(yè)，具有領(lǐng)先的技術(shù)和市場優(yōu)勢。冶金建設(shè)和礦山工程是典型的技術(shù)、資金、風(fēng)險(xiǎn)密集型行業(yè)，護(hù)城河深，持續(xù)投入才能保持領(lǐng)先地位。

新型工業(yè)化與新型城鎮(zhèn)化，是中國中冶服務(wù)國家重大戰(zhàn)略的核心領(lǐng)域，也是公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐。中國中冶表示，公司將圍繞國家重大政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)升級需求，重點(diǎn)投入技術(shù)研發(fā)、裝備升級和示范項(xiàng)目落地，集中資金支持關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)與工程化應(yīng)用，著力開展城市更新政策、商業(yè)模式研究。

有別于其它傳統(tǒng)建筑企業(yè)，中國中冶背靠冶金工程主業(yè)，科技屬性凸顯。

公司擁有28個(gè)國家級科技研發(fā)平臺，其中“鋼鐵工業(yè)環(huán)境保護(hù)全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”，是目前國內(nèi)鋼鐵冶金環(huán)保領(lǐng)域唯一的全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。此外，公司旗下共有17家科研設(shè)計(jì)單位、15家技術(shù)研究院、5.5萬余件專利、9戶“科改”“雙百”企業(yè)、6家國家級制造業(yè)單項(xiàng)冠軍。

值得一提的是，中國中冶擁有國家級專精特新“小巨人”企業(yè)總數(shù)達(dá)14家，在央企控股上市公司中名列前茅。其中，以中冶南方武彭（國內(nèi)領(lǐng)先且位居全球前列的高端耐火材料），中冶重工（萬噸級以上重型裝備產(chǎn)線和特種金屬模鍛件）、中冶京誠數(shù)字科技（工業(yè)智能制造與數(shù)字化轉(zhuǎn)型）、中冶長天節(jié)能環(huán)保（鋼鐵行業(yè)煙氣多污染物協(xié)同治理）等公司為代表，涉及高端制造、數(shù)字技術(shù)等多個(gè)戰(zhàn)略新興賽道。

公司表示，未來將繼續(xù)整合內(nèi)部資源，延伸拓展檢驗(yàn)檢測、智能制造以及氫能和氫冶金等優(yōu)勢業(yè)務(wù)和戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)。

展望未來，中國中冶將圍繞“國際冶金建設(shè)領(lǐng)跑者，國家兩新建設(shè)排頭兵”的戰(zhàn)略新定位，在冶金建設(shè)傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，在新型工業(yè)化、新型城鎮(zhèn)化兩大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)一步發(fā)力，充分利用公司冶金領(lǐng)域流程制造業(yè)的優(yōu)勢向其他工業(yè)建筑領(lǐng)域延伸，打造工業(yè)建筑“設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營”一體化業(yè)務(wù)模式，形成新的業(yè)務(wù)增長極；同時(shí)，抓住國家新型城鎮(zhèn)化建設(shè)發(fā)展重大機(jī)遇，依托工程技術(shù)和建設(shè)能力優(yōu)勢，向城市綜合運(yùn)營服務(wù)商轉(zhuǎn)型，提供城更新整體解決方案。

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